盡管最近一個月A股市場反彈逼近3300點,但部分小基金公司權益基金發行依舊“舉步維艱”。
6月11日,國金基金發布關于國金成長領先混合基金合同不能生效的公告,國金成長領先也是年內第13只募集失敗的基金,也是年內第3只募集失敗的權益基金。
年內第三只權益基金發行失敗
A股市場回暖也難以扭轉小基金公司旗下權益基金發行的疲態。
6月11日,國金基金發布《關于國金成長領先混合型證券投資基金基金合同不能生效的公告》,公告中稱,截至2022年6月9日基金募集期限屆滿,國金成長領先混合未能滿足《國金成長領先混合型證券投資基金基金合同》約定的基金備案條件,故該基金《基金合同》不能生效。
基金招募說明書顯示,國金成長領先混合是一只權益基金,股票資產(含存托憑證)占基金資產的比例范圍為60%-95%,且派出了公司主動權益投資總監、主動權益投資部總經理張航擔任擬任基金經理,依舊未能順利發行。
“該只基金批文獲批日是去年9月14日,根據相關監管規定,新基金獲批之后最遲6個月內啟動發行,而該基金的首發日期時間為今年3月10日,可以說是到了最遲發行期期限。”一位業內人士分析,“而年初市場行情低迷了一段時間,新基金發行最長募集期不能超3個月,該只基金在發行期滿依舊未能滿足成立備案條件,最終也并未選擇延長募集,直接以發行失敗告終。”
“今年很多銀行渠道面臨很大的權益基金銷售壓力,前段時間A股市場持續低迷,去年發行的很多爆款基金業績不太理想,大部分股民和基民的資金都被暫時‘套住’,沒有很多的閑置資金購買新產品,即使是大型基金公司旗下權益基金發行也僅10億出頭,小基金公司缺乏品牌力、渠道掌控力,發行效果自然更弱。”一位基金公司人士表示。
今年以來募集失敗基金增至16只
今年前4個多月,市場整體投資機會有限,基金發行舉步維艱,不少基金發行規模均在“個位數”水平,更是有多只基金以貼著2億元的成立門檻募集成立,宣布募集失敗的基金也在增加。
Wind數據顯示,截至6月11日,共有13只基金募集失敗,從產品類型上看,中長期純債基金有4只,被動指數型基金有3只,偏債混合基金有3只,另外3只則屬于偏股混合型。
不同類型基金募集失敗原因也不盡相同,以場內ETF為例,ETF發行非常依賴市場表現,而近期A股市場持續調整,新能源、醫藥等熱門賽道此前輪番跳水,也在一定程度上影響了投資者的認購意愿。
“很多ETF場內投資者秉持著逆向投資思維,在交易上體現為‘越跌越買,越漲越賣’,而場外不少參與新發ETF的投資者會在ETF上市時賣出,這些投資者很多時候希望在ETF發行成立至上市這段時間內能獲得絕對收益,而近期新能源板塊二級市場表現震蕩,短期內賺錢難度加大,因此對于認購新基金持觀望的態度。”深圳一位基金公司人士分析部分ETF發行遇冷的原因。
“跟蹤同一個指數的ETF是相對同質化的產品,同質化意味著多只相同的產品去分流有限的市場需求,相比較而言,對于想要趁市場調整去抄底的投資者,首選肯定是場內已經成立并且流動性較好的ETF,而不是仍需建倉的新發ETF。”一位基金公司人士對于部分行業主題ETF發行失敗也持類似的觀點。
“而對于偏債混合基金而言,此前主打的均是‘固收+’投資策略,今年市場行情頗為震蕩,部分‘固收+’產品變成了‘固收-’,也在一定程度上影響了投資者的認購熱情。”一位業內人士如是稱。
募集失敗較多或影響未來基金審批速度
事實上,今年同期基金募集失敗的數量已經與去年持平,基金發行失敗數量持續維持在高位的現象也受到監管關注。
5月13日,名為《優化公募基金注冊機制 促進行業高質量發展》的最新一期機構監管情況通報發布,引起行業的廣泛關注。
《監管通報》指出,2019年10月全面實施公募基金常規產品分類注冊機制以來,基金注冊便利度大幅提升,行業主體獲得感明顯增強,有力促進了權益類基金發展壯大,助推行業規模快速增長,產品結構持續優化。
與此同時,公募基金行業量與質不平衡的問題逐步顯現,部分公司存在專業能力適配性不夠、投資者服務能力不強、長期投資和價值投資理念不牢等問題,贖舊買新、換手率高、風格漂移、業績分化、募集失敗、迷你基金數量較多等現象比較突出。
對于“產品開發能力弱,迷你基金、基金清盤、募集失敗、 已批未募產品變更注冊數量較多”的基金管理人在法定注冊期限內采取暫停適用快速注冊機制、審慎評估、現場核查等審慎性措施。
一位基金公司人士表示,從產品角度上看,《監管通報》出爐可能使得基金公司謹慎上報新基金,過去無序擴張的現象會得到收斂。
“未來基金公司在布局新產品時,也會綜合考慮自身的實力以及渠道發行能力,基金募集失敗是很嚴重的事情,若是預期募集規模達不到2億元的發行門檻將會謹慎上報新基金或是采用發起式基金的模式。”另一位基金公司人士提到。
(資料圖片)
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12月7日,國富潛力組合混合A最新單位凈值為1 23元,累計凈值為3 108元,較前一交易日下跌0 81%。歷史數據顯示該基金近1個月上漲7 33%,近3個月上漲3 1%,近6個月下跌2 92%,近1年下跌11 66%。
12月7日,長城久嘉創新成長混合A最新單位凈值為1 7522元,累計凈值為1 7522元,較前一交易日下跌1 17%。歷史數據顯示該基金近1個月下跌8 46%,近3個月下跌6 92%,近6個月上漲11 58%,近1年下跌13 92%。
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