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智通財經APP獲悉,近日,清和泉資本發布7月產品運作報告顯示,目前主要資產配置分布在光伏、新能源汽車、新材料、風電和消費等行業。隨著市場修復,后續會更多挖掘業績確定性高的個股以及具有一定安全邊際的個股。行業方面,下半年清和泉更為看好新能源、新材料、TMT、消費等行業中的結構性機會。
清和泉資本旗下的清和泉成長二期證券投資基金持有的立中集團(300428.SZ),二季度漲幅達47.02%。但立中集團發布的半年報中,前二十大流通股東中并未出現清和泉資本旗下基金。此前,盤京投資董事長莊濤、煜德投資創始人靳天珍,拾貝投資、煜德投資、聚鳴投資、泓澄投資和高信百諾等多家知名私募曾密集調研立中集團。
公開資料顯示,立中集團是國家級專精特新“小巨人”企業。公司擁有立中合金、立中車輪、四通新材和立中化工四大板塊,是專業從事研發、生產鑄造鋁合金、變形鋁合金、鋁合金車輪、功能合金新材料、精密模具、自動熔煉裝備和鋰鈉電池新材料的國際化企業集團。
清和泉資本表示,“新能源行業仍然是我們長期看好的方向,7月下旬之后光伏硅料上漲趨勢停滯,隨著8月份之后各硅料廠新增產能的投放,光伏產業鏈上游成本壓力有望逐步得到緩解。我們對組合內光伏行業的配置進行了一定程度的調整,減持了上游硅料環節的公司,同時增加了中下游公司的配置。”
對于新材料行業,清和泉資本也在進行不斷研究和挖掘,隨著中國制造業不斷升級,以及泛新能源行業帶來的巨大新增需求,看好滿足以下條件的新材料公司:1.下游新增需求高速增長;2.國產替代空間較大;3.競爭結構較好。總體來看,在全球能源結構轉型的大背景下,圍繞新增需求不斷尋找增長最快的細分行業,是獲取超額收益的關鍵。
清和泉資本稱,市場經過大幅修復后,后續更多的會挖掘性價比。性價比:一方面體現在“業績確定性”。一是行業供需格局穩定或改善;二是行業需求維持高景氣或有望受益內需修復;三是成本優勢具有長期競爭力。另一方面體現在“聚焦 PEG”。
當前處于“高通脹、高利率和低增長”的投資周期中,通脹率和利率中樞抬升、寬松的流動性面臨挑戰、經濟和市場的波動性加大。所以,PEG 選股有望占優。清和泉資本強調,投資思路的本質是要求個股具有一定的安全邊際,尋找未來2-3年業績可以持續保持中高成長的機會。
展望后市,清和泉看好那些能將中國制造優勢和全球需求共振統合起來的成長性行業,如新能源和生物醫藥,也看好在國家大力支持下不斷打破“卡脖子”領域的高端制造公司。另外,軍工行業也進入新的景氣階段,可階段性配置這一行業中的核心供應鏈公司。關于消費板塊,將在適當時候考慮增持。
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