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來源:金融界
作者:鵬華基金
不知不覺中,你是不是發現很多基金產品名稱里開始帶有“持有期”三個字。這不是錯覺,WIND數據顯示,截至2022年8月19日,2022年共成立956只基金,其中持有期基金276只,超過了1/4(只統計含主代碼的基金),已成為基金市場的新寵,而這距離第一只持有期基金成立不到4年。
到底什么是持有期基金,它又有何魅力?與定期開放式基金、滾動持有期基金有啥區別?任意時間買入持有不同時間的平均收益又怎么樣?
帶著上面的問題,本期百答君邀請鵬華基金為《新基民入市百問百答》投資人進行分享。
百答君:什么是持有期基金?
鵬華基金:識別持有期基金最簡單的辦法就是看基金產品的全稱,如果產品全稱里帶有具體時間+“持有期”三個字(注意!不是“滾動持有”哦~),那就是持有期基金了。例如,“XXXX一年持有期基金”就是一只持有期基金。
從產品類型上來說,持有期基金依然屬于開放式基金的一種。從產品設計上,持有期基金具有“申購不受限,贖回受限”的特征,具體而言,投資者在持有至約定時間才能贖回基金,持有期期間不能贖回基金,但持有期期間可以隨時申購基金。所謂持有期實際上是投資者的最短持有期限。并且,持有期基金的期限設置也較為靈活,當前基金市場實際情況顯示,期限從3個月-3年不等。
為了方便大家更直觀地理解,我們還是以剛才的“XXXX一年持有期基金”為例。假設基民小明購買了該基金,如果后續想加倉,他可以隨時申購,但是每筆申購資金在1年以內不能贖回,1年以后才能贖回。
百答君:持有期基金與定期開放式基金、滾動持有期基金有啥區別?
鵬華基金:定期開放式基金只有在固定的開放期才可以交易,而持有期基金可以隨時申購,但每筆申購至少要持有一定期限才能贖回,而滾動持有期基金則是兼顧持有期基金和定期開放基金的特點,既可以自由申購,同時每筆資金到期才能贖回,若不贖回則進入下一段持有期。
百答君:持有期基金有何獨特之處?
鵬華基金:持有期基金之所以越來越流行,監管鼓勵開發具有鎖定期的基金產品。證監會2022年4月發布《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》,其中第12條明確提出“鼓勵行業機構開發各類具有鎖定期、服務投資者生命周期的基金產品”。
具體而言,持有期基金具有兩大獨特之處:
第一,持有期規模相對穩定。持有期的設置能夠在一定時期內保證基金份額相對穩定,減少贖回對基金經理投資的影響,能夠將更多資金投資于中長期表現優秀的標的上,提升資金使用效率,間接提升基金的投資收益。
第二,優化投資者投資行為。持有期基金能夠幫助投資者“管住手”,避免追漲殺跌,提升收益概率。支付寶理財平臺2021年《一季度基民報告》顯示,頻繁買賣和追漲殺跌是基民買基金不賺錢的兩大元兇,而長期持有則是對癥良方。下方統計數據顯示,在2010年8月19日-2022年8月19日的12年間,任意時間買入某一類型的中證基金指數,持有時間越長,獲得更高平均收益的機會也越高。而持有期基金正是通過最短持有期限的設置,引導投資者進行長期投資,改善投資行為,力爭提升收益體驗。
任意時間買入持有不同時間的平均收益
數據來源:WIND,日期2010.8.19-2022.8.19,債券基金指數(H11023)、混合基金指數(H11022)、股票基金指數(H11023),計算方法為任意時點買入基金并取能夠持有相應時間段,計算平均值,指數基金的表現不代表基金表現,過往業績不預示未來收益,市場有風險,基金投資需謹慎。
百答君:持有期基金有哪些注意事項
鵬華基金:有兩點值得注意。第一,持有期基金增加了投資者的流動性風險。所以,投資者不能盲目選擇持有期基金,要根據自身因素和資金流動性來選擇。例如,如果你的資金閑置時間只有一、兩年,就比較適合選擇持有期為3個月或6個月的產品,而如果閑置時間較長,就可以選持有期更長的基金。第二,持有期基金并不保證最終的投資收益。持有期的設置只是增加了收益提升的可能性,但不是產品收益的承諾書,產品的最終收益還是取決于基金經理的投資能力、專業素養、人品以及市場行情。
綜合來看,持有期基金更適合交易頻率較低,對產品有一定認知,且對資金流動性要求較低的投資者。
關于持有期基金:
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