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智通財經APP獲悉,華夏基金基金經理鄭澤鴻在一場直播中表示,A股長周期向好,盡管短期下跌很多,但從戰略上看要保持樂觀,“跌下來了有時候反而給了我們很多揀便宜貨的機會”。
回顧今年股市,鄭澤泓坦言“國內外宏觀環境有一些波動”,但他認為,當前時間點,很多不利因素已經反映到估值水平,并表示過去十幾年歷次3000點,大多數時點都是比較好的買入位置。
“就當下而言,中國制造業升級是長期的趨勢,居民的財富從固定資產往權益資產轉移也是長期向好的過程,但長期向好不是一直漲,是波段上漲,所以每一次到了這樣一個位置是相對波段底部位置。站在這個時間點可以樂觀一些,”鄭澤泓具體說道。
對于“新半軍”的后期投資機遇,鄭澤泓分析稱,新能源行業長周期看的是滲透率提升大的周期,調整時間也比較長,這個位置長期來看機會大于風險。“半導體和軍工是另外的邏輯”,他表示這個時間點看長周期都非常好的行業,短期又到了一個比較有吸引力的位置,是比較不錯的時間點。
至于新能源板塊上中下游的投資,鄭澤泓認為,上游資源端價格可能會維持在相對較高的位置,但不是常態,這個時候反而會去布局一些中游只要靠量的,沒有價格彈性的環境,因為它還能享受量的不錯的增長。此外,他表示,整車環節(包括零部件)是非常好的布局機會,認為這是“中國的制造業升級”中的重要板塊。
光伏、風電方面,與大多數基金經理看法類似,他也認為長周期“雙碳”一定會帶來發展,但短周期會受到產能的因素影響,判斷明年硅料產能釋放帶來硅料價格的下跌。不同的是,他指出,“硅料價格下跌對產業鏈是好事,會把整個釋放出來的利潤到其他環節,會刺激整個行業的發展”。
此外,鄭澤泓強調后續煤炭和黃金的投資機會比較大。她指出,隨著歐洲能源危機的持續,傳統能源的資本開支不一定能夠馬上上去,所以煤炭股的表現和煤炭價格,未來年度級別里可能還會維持相對比較高的位置。
而當下時間節點黃金的投資價值在于,通脹嚴重同時加息又受到制約,因此,金價就迎來非常好的表現。同時,隨著國際形勢的變化,黃金的避險需求也會體現出來。
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