對于日本央行堅持寬松的努力,債券交易員們并不買賬。6月15日,日本10年期國債期貨盤中暴跌2.01日元,創2013年來最大單日跌幅,并兩度觸發大阪交易所熔斷機制。目前,日本央行仍正努力讓市場相信其超寬松貨幣政策的可持續性,而“不信邪”的債券交易員以2013年來日本10年期國債期貨最大的單日跌幅對其發起挑戰。
兩度觸發熔斷
就在美聯儲的“大動作”前夕,仍在堅持“超級寬松政策”的日本央行遭到了交易員們的狙擊。即便央行已經明確給出持續購買國債的承諾,在本土交易的10年期國債期貨短時下跌并觸發價格波動2日元的熔斷線,這也是2014年底后的最低值。
國債利率的波動也反映出日本央行的火力全開。6月15日,日本10年期國債期貨盤中暴跌2.01日元,創2013年來最大單日跌幅,并于13點54、13點55分兩度觸發大阪交易所熔斷機制。隨后,日本央行宣布將于6月16、17日繼續無限量購買日本國債期貨的交割券。
有分析指出,國際投資者是造成日本10年期國債期貨“大跳水”的“主力軍”。三菱日聯摩根士丹利證券駐東京的策略師 Katsutoshi Inadome 表示:“這是外國參與者YCC(收益率曲線控制)的挑戰,或者說基于他們的觀點,日本央行將調整政策。”
簡單來說,一些債券交易員正在日本央行重倉的場子里下注,這些人判斷隨著全球央行收緊貨幣政策,日本央行也不得不放棄超寬松政策,所以他們一直在試圖攻擊各個期限的現金債券收益率曲線,其中也包括7年期國債。
日內,日本7年期國債收益率一度被推至0.35%,也是近7年來最極端的位置。日本央行在周三確認,7年期日債的猛烈出售威脅將10年期國債利率推出政策利率區間(±0.25%)。
盡管日本央行早在4月就宣布將無限量購買日本國債,且近期還在持續加大國債購買力度,力保其實現收益率曲線控制目標,但日本國債的拋售仍在繼續。據彭博社報道,債券交易員們押注日本央行將被迫放棄將收益率限制在0.25%的承諾。
“寡婦交易”
收益率曲線控制,是指央行向市場公布其對于國債收益率曲線某個或者某幾個期限段的目標水平,并根據國債收益率目標進行相關貨幣政策操作。
早在二戰期間的1942年,美國就曾使用過收益率曲線控制政策,以穩定政府戰爭開支的融資成本。2016年,隨著日本央行行長黑田東彥意外轉向負利率而震驚市場。
日興資產全球首席策略分析師John Vail介紹稱,做空日本國債以期望收益率飆升,在過去20年里是眾人熟知的“寡婦交易”,指的是交易風險極大。雖然從歷史和近幾個月來看,做空長端曲線肯定會有一些利潤,但在日本央行的火力下,特別是在強勢的黑田東彥行長治下,這些人不太可能善終。
據了解,日本央行將在周五早晨公布最新的利率決議,目前的主流預期是該行繼續維持收益率曲線控制政策。
據彭博社報道,隨著日本國內通脹攀升、日元跌至低點,且多國央行持續加息,日本央行面臨的壓力越來越大。經濟學家預測,盡管債券和貨幣面臨越來越大的下行壓力,但日本央行仍將維持其政策目標。野村首席利率策略師Takenobu Nakashima表示:“日本央行將繼續這樣做,無限量購買7年期或10年期日本國債。”
此前,德意志銀行也曾警告稱,日本央行為實現收益率曲線控制(YCC)目標而采取的購債政策,可能造成金融市場“戲劇性、不可預測的非線性”的波動,并令日元徹底失去基本面的估值錨點,而令日本金融市場瀕臨系統性崩潰。
日本央行的豪賭
今年以來,全球主要發達國家均面臨通脹壓力,并且紛紛轉換貨幣政策,但是日本央行為了支持經濟復蘇,并不急于結束寬松貨幣政策。
與此同時,日本的通脹壓力高企。在全球能源和食品價格激增的影響之下,4月日本核心CPI年率為2.5%,創2008年新高,超出其2%的通脹目標;同時,日元兌美元匯率已跌至20年低點。
通常情況下,貨幣表現疲軟是經濟嚴重萎靡的跡象,比如2014年歐元的暴跌,以及2016年英鎊在英國脫歐公投后的暴跌。不過,在一些人看來,對于2022年的日本來說,日元走軟卻是實現復蘇的最佳機會。
黑田東彥周一表示,短期內日元大幅下跌對經濟不利,但他同時也重申將繼續實施寬松政策,原因在于日本缺乏足夠的工資增長、且經濟仍需要更多時間來復蘇。黑田東彥在周一的講話中表示:“這種情況下,貨幣緊縮根本不是一個合適的措施。”
如此看來,日本央行此次利用日元貶值推動通脹保持穩定的計劃無疑是一場“豪賭”。如果成功,日本央行就能幫助日本這個世界第三大經濟體重啟其急需的增長引擎;如果失敗,日本央行可能將面臨日元無序崩潰的風險,這將迫使日本央行匆忙調整政策,并導致日本再次陷入衰退。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
國內現貨鉛市場1 鉛錠報價區間在15500-15600元 噸左右,均價為15550元 噸,較前一交易日下調50元 噸。隨著天氣轉冷,旺季即將結束,市場預期后市對
12月6日山東地區氫氟酸市場行情暫穩,目前無水氫氟酸出廠含稅價格主流報12300-12700元 噸,場內貨源供應正常,場內商家裝置運行穩定,走銷情況一般,近期螢
近日,華夏基金、嘉實基金、農銀匯理基金等多家知名基金公司接受了天天基金網的調研,最新公布的12月調研數據顯示,基金經理無人看空。其中,看漲的基金經理占47%,認為后續還將維持震蕩的占53%。后市投資風格方面,
【電池巨頭出手!165億元投向“亞洲鋰都”!】12月7日,欣旺達與宜春市政府簽署戰略合作協議,預計總投資165億元,分期在宜春市建設鋰鹽、鋰電池材料、鋰電池回收利用等項目。
同花順數據中心顯示,華安鑫創12月7日獲融資買入146 35萬元,占當日買入金額的8 33%,當前融資余額6829 45萬元,占流通市值的3 96%,超過歷史70%分位水平。融資走勢表日期融資變動融資余額12月7日-30 42萬6829
同花順數據中心顯示,洪濤股份12月7日獲融資買入242 27萬元,占當日買入金額的11 87%,當前融資余額2 84億元,占流通市值的9 48%,低于歷史20%分位水平,處于相對低位。融資走勢表日期融資變動融資余額12月7日52 01
同花順數據中心顯示,聯化科技12月7日獲融資買入363 92萬元,占當日買入金額的15 59%,當前融資余額3 89億元,占流通市值的2 53%,超過歷史50%分位水平。融資走勢表日期融資變動融資余額12月7日-732 45萬3 89億1
投資唯有擁有全局視野,才能跳出“只見樹木不見森林”的局限,洞察投資優秀企業的本質,把握中國乃至全球經濟的發展趨勢。
同花順F10數據顯示,2022年12月8日晶品特裝(688084)新增“融資融券”概念。 入選理由是:公司是融資融券標的股。 晶品特裝主營業務是光電偵察設備和軍用機器人的研發、生產和銷售。
華菱鋼鐵12月7日發布投資者關系活動記錄表,公司于2022年12月5日接受3家機構單位調研,機構類型為保險公司、基金公司、證券公司。 投資者關系活動主要內容介紹: 問:公司目前的盈利和下游需求情況? 答:
12月7日,工銀養老產業股票A最新單位凈值為1 714元,累計凈值為1 714元,較前一交易日上漲0 94%。歷史數據顯示該基金近1個月上漲1 06%,近3個月上漲4 9%,近6個月下跌0 98%,近1年下跌20 61%。
12月7日,天弘中證500指數增強A最新單位凈值為1 2274元,累計凈值為1 2274元,較前一交易日下跌0 08%。歷史數據顯示該基金近1個月下跌0 74%,近3個月下跌4 1%,近6個月下跌2 78%,近1年下跌14 1%。
12月7日,嘉實新財富混合最新單位凈值為1 078元,累計凈值為1 423元,較前一交易日上漲0 0%。歷史數據顯示該基金近1個月上漲9 22%,近3個月上漲1 89%,近6個月上漲0 76%,近1年下跌2 38%。
12月7日,國富潛力組合混合A最新單位凈值為1 23元,累計凈值為3 108元,較前一交易日下跌0 81%。歷史數據顯示該基金近1個月上漲7 33%,近3個月上漲3 1%,近6個月下跌2 92%,近1年下跌11 66%。
12月7日,長城久嘉創新成長混合A最新單位凈值為1 7522元,累計凈值為1 7522元,較前一交易日下跌1 17%。歷史數據顯示該基金近1個月下跌8 46%,近3個月下跌6 92%,近6個月上漲11 58%,近1年下跌13 92%。
據快查APP了解到,12月8日公告顯示,遠望谷(002161)控股股東徐玉鎖質押876萬股,本次質押占其所持股份比例為5 83%,質押起始日期為2022年12月6日,質權人為深圳市高新投融資擔保有限公司,質押用途為個人資金需求
提起煤炭行業,你會想到什么?是沾滿煤灰的礦工,還是繁雜困難的選煤工序?在智能化、數字化、綠色化技術設備的加持下,傳統的煤炭行業已發生了翻天覆地的變化。 “作為一家煤炭科技生產服務公司,我們把自己定位
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
《2021年度中國對外直接投資統計公報》發布 中國對外
金港高速公路連接柬埔寨首都金邊和該國最大深水海港西哈努克港,是中國路橋按建造—運營—移交模式投資的項目,采用中國設計及質量標準,橫跨5個省份,全長187 05公里,雙向四車道。金港高速公路通車后,從金邊到
總體保持穩定恢復態勢 工業經濟展現較強韌性
2022年1至10月,浙江省寧波市811家汽車制造業規上工業總產值2646 8億元,同比增長14 2%。圖為11月19日,工人在領克汽車寧波梅山工廠的總裝車間作業。今年以來,受疫情多發散發、市場需求不振等因素影響,國內工業
14家券商獲首批個人養老金代銷展業資格 多家券商透露
11月18日晚間,證監會發布《個人養老金基金銷售機構名錄》,共37家機構入圍,其中券商14家,銀行16家,獨立基金銷售機構7家。14家券商包括華泰證券、中信證券、海通證券、國泰君安、申萬宏源、中金財富和長江證券
北京再擔保承保規模超6000億 覆蓋中小微企業超過16萬
北京中小企業融資再擔保有限公司(簡稱北京再擔保)發布的最新數據顯示,成立14年來已累計承保規模超過6000億元,覆蓋中小微企業(農戶)超過16萬戶次,積極推動北京市中小微企業融資規模不斷擴大。北京再擔保2008年
“晴雨表”上線吸引增量資金入市 三大舉措激發交易活力
下周一首只指數登場,開啟指數化投資時代;12月1日起股票交易經手費收費標準調降50%,降低交易成本;做市交易業務啟動征求意見,將爭取盡快上線以提升市場活躍度……開市剛滿一周年的北交所在昨天一口氣亮出三板斧
Copyright @ 2001-2023 www.clzq188.cn All Rights Reserved 商業時報網 版權所有
網站信息內容, 均為相關單位具有著作權,未經書面授權,轉載注明出處
未經商業時報網書面授權,請勿建立鏡像,轉載請注明來源,違者依法必究