先后經歷IPO被否、撤單的北京高威科電氣技術股份有限公司(以下簡稱“高威科”)正在第三次沖擊A股。深交所官網顯示,高威科創業板IPO近日對外披露了首輪問詢回復意見。在本次申報的報告期內,高威科通過兩次股權置換的方式收購了深圳市微秒控制技術有限公司(以下簡稱“深圳微秒”)100%股權,使公司賬上增加了4484.17萬元的商譽。值得一提的是,收購之時,深圳微秒還處于虧損狀態,雖然收購后深圳微秒實現扭虧,但高威科還是于2021年計提了227.43萬元的商譽減值準備。本次收購的必要性、合理性以及相關商譽減值準備計提是否充分在首輪問詢中受到了深交所的追問。
嘗試十年:一次被否、一次撤單
早在2011年,高威科就欲進軍資本市場,不過至今未能圓夢。歷經一次IPO被否、一次撤單的高威科,如今再次向A股發起沖擊,選擇了創業板進行第三次申報。
招股書顯示,高威科是一家從事工業自動化、數字化綜合服務和自動化控制系統核心產品研發、生產和銷售的企業。其中,工業自動化、數字化綜合服務板塊的主要業務包括技術集成產品銷售、系統解決方案和自動化產品分銷,自動化控制系統核心產品研發制造板塊主要為運動控制核心產品——伺服系統和PLC的研發制造。
高威科上市經歷頗為坎坷。2011年,高威科首度向證監會提交首發上市申請。2012年1月,證監會做出不予核準申請的決定。
彼時高威科IPO被否的理由是報告期內董事會成員變動大。證監會表示,公司申請材料及現場陳述中未對董事變化情況及對公司經營決策的影響作出充分、合理的解釋,因此申請并未通過。如今,高威科董事會團隊基本穩定,僅在2020年6月有一名董事及一名獨立董事出現變動。
在首次IPO被否三年后,高威科于2015年再度提交上市申請,不過經歷了逾兩年漫長的排隊后,公司于2018年1月主動撤單。
高威科表示,第二次申請撤回,主要因為公司2014-2016年和2017年1-9月利潤規模偏小。結合當時首次公開發行的審核形勢,公司決定進行調整上市計劃,主動撤回首發申請文件。
財務數據顯示,2019-2021年以及2022年上半年,高威科實現的營業收入分別約為11.07億元、13.15億元、16.35億元、7.05億元;對應實現的歸屬凈利潤分別約為1814.65萬元、3704.99萬元、4728.4萬元、3049.3萬元。
針對公司相關問題,北京商報記者致電高威科證券部進行采訪,不過對方工作人員表示,公司董秘因居家隔離,目前不方便接受采訪。
收購深圳微秒引質疑
報告期內,高威科通過兩次股權置換的方式收購了彼時業績還是虧損的深圳微秒100%股權,使公司賬上增加了近4500萬元的商譽。
招股書顯示,2020年4月,深圳微秒原股東劉好川、陳陽等以合計持有的深圳微秒51%股權,按評估值作價2550萬元認購高威科新增股份510萬股,增資價格為5元/股。隨后2020年7月,深圳微秒原股東以合計持有的深圳微秒剩余49%股權,按評估值作價4450萬元認購高威科新增股份890萬股,增資價格同樣為5元/股。由此,高威科取得深圳微秒全部100%股權。
值得一提的是,收購前一年度,深圳微秒業績呈虧損狀態。財務數據顯示,2019年,深圳微秒實現營業收入約為3549.61萬元,凈利潤約為-143.14萬元。因此,在首輪問詢回復中,深交所要求高威科說明收購深圳微秒的必要性、定價依據及合理性,并說明對公司未來盈利能力的影響。
高威科表示,在進一步鞏固公司在工業自動化、數字化綜合服務業務優勢的基礎上,將業務向上游延伸,可以為公司未來發展開拓空間、提升盈利能力。資料顯示,深圳微秒專注于運動控制產品研發、生產、銷售,目前是高威科運動控制核心產品的研發制造主體。
此外,本次收購使高威科賬上增加了4484.17萬元的商譽。高威科表示,深圳微秒具有良好的技術積累和研發能力,發展潛力較大,但雙方協同發展、市場開拓需要一定時間。若深圳微秒未來經營不及收購預期,商譽將面臨減值的風險。
投融資專家許小恒表示,商譽減值容易“吞噬”企業利潤,如收購標的未來業績不及預期,將會影響到公司業績情況。一般來說,在IPO過程中,賬上存在大額商譽的情況會成為監管層關注的重點。
值得注意的是,由于2021年深圳微秒未完成調整后當期收益預測,2021年末,高威科計提了商譽減值準備,當期計提227.43萬元。截至今年上半年末,高威科賬上商譽余額為4256.73萬元。在首輪問詢中,深交所要求高威科說明相關商譽減值準備計提是否充分等問題。
財務數據顯示,2021年以及2022年上半年,深圳微秒實現的凈利潤分別為508.86萬元、81.57萬元。
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