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智通財經APP獲悉,1月20日,景順長城劉彥春披露旗下產品四季報。劉彥春認為,股票市場有望迎來新一輪上行周期。2022年困擾市場的因素主要有美聯儲引領下的全球貨幣緊縮、國內受到新冠疫情沖擊、地緣政治沖突帶來的市場風險偏好下降,而這些因素在四季度均出現逆轉,資產定價面臨重估。
新冠病毒毒性降低后,及時調整防疫政策使得經濟發展前景變得清晰。只要外部環境正常化,憑借中國人民的勤勞和智慧,沒有什么困難不能被克服。我國經濟長遠發展的不確定性已經顯著降低,影響股票定價的最大風險逐步解除,權益市場估值水平將迎來持續修復,近期的估值回升遠遠沒有到位。
劉彥春指出,海外經濟景氣下降,內需重要性顯著提升。防疫、地產政策加快調整有望重新激發經濟內生活力。前期居民儲蓄快速增加,消費場景恢復有助于消費潛力釋放,只要地產穩住,居民風險偏好改善,消費回升將具有爆發力和持續性。平臺經濟、教育、醫療等領域前期受政策沖擊較大,隨著各行業整頓到位,政策預期回暖,相關領域有望重新煥發活力。
劉彥春稱,俄烏沖突等因素導致前期大宗商品價格高企,需求疲弱疊加成本高漲,2022年實在是痛苦的一年。危機正在過去,大宗商品價格也將回落到合理水平,成本下降將有助于我國中游和下游企業盈利擴張。海外景氣下滑,國內觸底回升,預期人民幣將進入升值周期,中國資產相對吸引力大幅提升,外資回流值得期待。
此外,劉彥春表示,2022年四季度,外需進一步走弱,出口單月出現負增長,地產銷售及投資不見起色,市場情緒一度低迷。隨著穩地產政策持續加碼以及防疫政策調整,市場先抑后揚、風格切換,前期受疫情壓制的板塊估值快速修復。
以劉彥春的代表作景順長城鼎益為例,該基金報告期內,份額凈值增長率為3.02%,業績比較基準收益率為1.50%。此外,劉彥春也在2022年四季度也提升了股票倉位,由2022年三季度末的92.47%提升至94.06%。
重倉股方面,該基金前十大重倉股分別為五糧液(000858.SZ)、貴州茅臺(600519.SH)、瀘州老窖(000568.SZ)、中國中免(601888.SH)、邁瑞醫療(300760.SZ)、古井貢酒(000596.SZ)、海大集團(002311.SZ)、藥明康德(603259.SH)、山西汾酒(600809.SH)、晨光股份(603899.SH)。
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