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智通財經APP獲悉,近日,東吳證券發布研報表示,2022年四季度基金持倉方面,電新重倉環比下降,工控、核電均有所增長。具體來看,2022年四季度,新能源汽車總體持倉環比下降,上游鋰礦環比明顯下降,中游&整車環比略降,核心零部件&充電樁環比小幅上升;新能源方面,核電持倉環比增加,光伏、風電環比下降;除工控&電力電子、中壓板塊2022Q4持倉環比提升外,其他板塊(低壓、特高壓、二次設備、電線電纜持倉及智能電表)均環比下降;儲能總體持倉環比小幅下降,PCS環節環比小幅提升,其余環節下降。
東吳證券數據顯示,新能源汽車板塊總體Q4持倉占總市值比重為6.26%,環比下降0.36pct。2021Q4-2022Q4持倉比例分別為8.11%、8.60%、8.28%、6.62%、6.26%。1)上游鋰礦Q4整體持倉環比下降至6.09%;2)中游板塊持倉環比整體下降至8.49%,電池、隔膜、電解液持倉環比略有下降,正極、負極、添加劑、銅箔、鋁箔持倉環比明顯下降,結構件持倉環比上升;3)整車Q4環比小幅下降,充電樁、核心零部件環比小幅上升;4)新技術板塊Q4環比下降至3.60%,鈉離子電池、復合集流體持倉環比均略有下降。
新能源方面,核電2022Q4持倉環比增加,光伏、風電環比下降。光伏板塊Q4持倉占總市值比重下降至7.29%(環比-0.62pct),2021Q4-2022Q4持倉比例分別9.56%、9.69%、9.73%、7.91%、7.29%。逆變器、輔材持倉環比有所上升,硅片、硅料、一體化組件、小輔材、電池新技術持倉環比有所下降。1)逆變器環節環比上升0.43pct;2)一體化組件環比下降1.11pct;3)電池新技術標的環比下降0.35pct;4)膠膜、玻璃等輔材環節環比上升1.15pct;5)硅料環節環比下降1.43pct;6)硅片環節環比下降2.09pct;7)小輔材環節環比下降1.10pct。
風電板塊Q4持倉占總市值比重下降至3.79%(環比-2.57pct),2021Q4-2022Q4分別3.45%、4.30%、3.97%、6.35%、3.79%。1) 1)整機環節占比環比均下降;2)塔筒&海樁環節,除大金四季度定增持倉占比環比上升,其余不同幅度下降;3)海纜環節一線企業持倉占比環比出現明顯下滑。
核電板塊Q4持倉占比環比上升至2.49%(環比+0.36pct),2021Q4-2022Q4持倉比例分別為1.72%、4.16%、1.83%、2.13%、2.49%。
此外,東吳證券指出,工控&電力設備方面,除工控&電力電子、中壓板塊2022Q4持倉環比提升外,其他板塊均環比下降。工控&電力電子板塊Q4持倉占總市值比重為6.64%,上升1.27pct。2021Q4-2022Q4持倉比例分別為4.16%、4.59%、3.75%、5.37%、6.64%。1)工控&電力電子Q4持倉環比上升1.27pct;2)低壓板塊持倉環比下降1.57pct;3)特高壓板塊持倉環比下降1.05pct;4)電線電纜持倉、智能電表環比分別下降1.23pct和0.08pct,中壓板塊持倉環比上升0.09pct至0.46%;5)二次設備環比下降0.15pct。
儲能方面,東吳證券表示,2022Q4總體持倉環比小幅下降,PCS環節環比小幅提升,其余環節下降。儲能板塊總體Q4持倉占總市值比重為9.50%,環比下降0.06pct。2021Q4-2022Q4持倉比例分別為11.06%、8.93%、11.64%、9.56%、9.50%。1)儲能電池環比下降至9.47%,PCS環比上升至13.23%;3)溫控/消防環比下降至2.52%;4)集成/EPC/運營環比小幅下降至1.23%;5)新型儲能環比小幅下降至2.40%,便攜式儲能小幅環比下降至2.72%。
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