2022年末,A股市場終于走出盤局、開始企底上漲,基民們在歷經一系列考驗后有望告別煎熬,迎來回報的曙光。對于很多新基民來說,這是他們投資生涯中第一個“熊市”。
(資料圖)
如何度過這個“漫長”的調整期,聚焦基金投資本質,理性看待外部的宏觀波動、意外干擾、市場波折,是新老投資者面對的重大考驗。
為此,景順長城基金在2022年發起了“認識你的基金經理”的年度系列投教活動。該活動旨在幫助投資者對基金背后的人—基金經理及其投資風格能有所認識,能理解基金經理在不同市場環境下的行為等,從而挑選到合適自己的基金,并能更理性地持有基金,最終提升基金投資獲得感。“認識你的基金經理”活動自3月下旬啟動,持續到今年年末,陪伴基金投資者度過了今年市場的深幅調整期。
這項大型投教活動線上既有深度文章、也有呼應投資者“關心焦點”的短視頻,更有包括公司投資負責人、知名基金經理、基金研究評級機構在內的專業人士參與的系列直播對話。線下則開展交流活動,科普投資風格知識。多方位助力投資者更好地了解基金經理及其投資風格,學習到一套認識、分析基金經理的實用方法論。
里面的不少場次和文章,引發了觀看的基金投資者強烈共鳴。一些基民甚至在投資論壇上寫“萬字長文”,以抒發該系列投教內容后而引發的投資總結。
這樣有角度、又有料的投教活動,自然值得關注和討論。
“多元題材”直達人心
隨著移動互聯網的普及,近幾年,有成萬上億的個人投資者,通過手機、網絡、線下機構等便捷通道,了解并投資基金。其中不少投資者此前對較高風險的權益型基金了解較少,而在買入后又普遍遭遇市場的持續調整,持基心態也出現較大波動。基金投資過程中,他們心頭有大量疑問需要回答。而景順長城推出的系列投教活動的相關內容,恰好滿足了基民的投資知識需求。
據悉,景順長城此次《認識你的基金經理》系列投教活動,設有深度文章、直播、科普短視頻以及線下等多個形式。其中,每月一場的“景鯉陪伴日”直播,通過與基金研究和評級機構人士、公司投研老將等人的對話,從基金經理投資風格分類、不同風格有哪些特征、投資者可以通過哪些信息來跟蹤基金經理的投資風格、基金經理投資風格是如何形成的……逐層展開解讀。
頗有干貨的“深度文章”,則以相對完整的篇幅,解答投資者心頭的最熱門的問題:比如,怎么選擇適合的基金經理?如何評價“水逆期”的基金經理?投資風格究竟如何識別、跟蹤等。科普短視頻,則以每集不超過3分鐘的精煉內容,為投資者普及不同投資風格的基金經理有何特征。
“HI,基金經理”系列短視頻,則每期為投資者介紹景順長城旗下一位中生代基金經理,幫助投資者了解基金經理的投資風格、選股理念和業績特征。
內容系統“接地氣”
市面上,為基民“普及”知識的課程有不少,景順長城的這個投教活動有何不同?根據我們的觀察顯示,“認識你的基金經理”系列投教活動至少有三個亮點:
第一、直指基民需求
基金的知識有很多,上至幾百年前的荷蘭海盜初創時期,下至最新的產品和政策,都屬于基金知識之列。
而“認識你的基金經理”系列聚焦于主動權益類基金經理層面。對于主動權益類基金來說,基金經理是它的靈魂,投資者要想選擇到合適的主動權益類基金,便需要了解基金經理。而了解基金經理,就從他們的投資風格開始。
比如一個激進的投資者,懷著較高的預期投資,想要找一個“活潑”的基金,卻選擇了一個注重安全和穩健的基金,就容易出現“性格不合”的情況,從而影響持基體驗。
同時,持基過程中,理解才能信任,信任才能長期。近幾年市場大幅波動,風格快速輪動,一時風頭無兩的基金往往在下一階段又黯然失色了。結構性行情中,理解投資風格的重要性便體現了出來。
各種投資風格都有其占優與不占優的市場環境,充分理解基金經理的投資風格,才能分辨基金業績好壞的本質原因是什么。當業績出現波動時,是基金經理的能力問題還是風格問題,基金經理是否能夠堅持風格而不是隨波逐流。投資者需要在以上判斷的基礎上,進一步做出去還是留的判斷才更為理性。
第二、內容新穎有思路
縱觀整個系列活動,既可單場收看,也可以串起來系統學習,十分方便。
從具體內容來看,既包括初級的概念篇,投資風格是什么、投資風格是怎么形成的?基金經理有哪些不同投資風格等等。
也有進階的解惑篇內容,包括成長和價值的分野是什么、不同風格基金經理的操作特征各自是什么等。
更有實用的工具篇,怎么通過持倉識別基金經理投資風格、逆風格市場下怎么評價基金經理等方法論。
這場持續一年的系列投教由簡到難,涵蓋概念、實操到工具,層層遞進,內容的系統性和深度是市場上較為少見的,同時又是基民需關注的核心要點話題。
第三、內容扎實接地氣
盡管認識基金經理的投資風格是復雜且頗為專業的,但“認識你的基金經理”系列直播、專欄、短視頻等盡可能站在投資者立場以通俗的講述方式輸出知識。
比如“明明重倉股在跌,基金經理為什么不調倉”、“新能源漲這么好,為什么有些基金經理堅持不買”等這些投資者常見的困惑,其背后的答案都與基金經理投資風格有關。
“認識你的基金經理”投教系列常常以這些話題為切入點,層層展開進行解答,內容扎實接地氣。
在一期直播中,講述“如何度過基金水逆期”,請來了投資者比較熟悉的基金經理楊銳文來主講。
這個話題,對于2022年里備受市場調整煎熬的部分基民來說,當然是相當“解渴”。通過基金經理對逆風格期自我心路歷程的主動剖析,投資者也更加理解基金經理不同行為背后的深意。
只有相識才能相守
投資者和基金管理人是一種什么關系?
巴菲特曾經有一個很好的比喻,就是“滾雪球”的伙伴。最好的投資,應該是可以在一個長長的坡道上滾雪球,滾的時間越長,雪球(投資成果)積累的越大。但好的雪球一定是有兩個必備因素:
其一是長線的資金,能夠讓投資經理在時間上有最長的積累。
其二是好的投資方法,讓投資成果可以不斷的滾動積累起來。
而這兩者的前提條件是,基金投資者要對投資前景和伙伴有堅定的信任。這不僅是對長期投資理念和基金產品有所認知,也包括對基金經理和基金公司的了解。
這些認知不可能憑空而成,而是需要相關專業機構逐步引導和溝通,投資者個人體會不斷積累生成的。
而“認識你的基金經理”系列投教活動,正是向基金投資者普及對基金經理的了解和認識。
作為基金投資者,認識你的基金經理,亦是在與“對的基金經理”相守前的相識、在與基金經理成為“滾雪球”伙伴關系前的必經之路。
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