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智通財經APP獲悉,平安基金養老FOF投資總監高鶯在2023年度策略會上表示,隨著美聯儲加息放緩、防疫策略實質轉向、房地產托底三大政策已出現明確轉向共振信號,以及疫后經濟逐步復蘇、流動性充裕、國內經濟政策友好、指數估值分位等因素,且港股底部大概率已經探明,高鶯判斷,2023年A股或將迎來震蕩筑底后的震蕩向上周期,港股有望顯著跑出超額收益。
高鶯指出,回顧2022年,在歐美通脹、美聯儲加息等因素影響下,海外市場經歷了上半年的股債“雙殺”到下半年的股債商“三殺”,大類資產表現上只有美元現金、部分高分紅股成為少數可以獲得正回報的資產。
對于2023年大類資產配置,高鶯也給出了自己的建議順序:對A股、港股及美債保持樂觀;黃金中性偏樂觀;美股中性,國債中性偏謹慎;原油則是不確定性,需要持續跟蹤。
具體來看,A股將迎來震蕩筑底后的震蕩向上周期。隨著美聯儲加息放緩、防疫策略實質轉向、房地產托底三大政策已出現明確轉向共振信號,結合疫后經濟逐步復蘇、流動性充裕、國內經濟政策友好、指數估值分位等因素判斷,預計2023年價值風格與成長風格皆有投資機會,特別是港股在美聯儲高利率轉向后可能有重大的歷史機遇。
港股方面,底部大概率已經探明,“基于港股跌幅巨大、公司回購數量創新高、內資持續買入、已經發布三季度財報的互聯網公司ROE環比普遍明顯改善、美國加息放緩、疫情政策、游戲版號等政策的友好等因素,平安基金高鶯認為港股將大概率處在反轉的路徑上。”高鶯建議重點布局超跌反彈品種,其中恒生科技、醫藥、地產鏈預計彈性較大。
美股方面,雖然通脹數據仍顯頑固,但美聯儲的表態還是給予市場一定希望;短期看,經過前期下跌,下一步的博弈或許是自放緩加息至經濟出現實質性衰退之間的窗口期,在此期間美股或存在一定波段機會;中長期看,經濟衰退的到來對股市構成壓力,需要警惕。
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