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(資料圖片僅供參考)

說(shuō)到基金報(bào)告，它就像是一只基金的“產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)”，是了解基金最原始，也是內(nèi)容最全的資料。通過(guò)定期報(bào)告，我們能夠更詳細(xì)地看到基金的運(yùn)作情況、歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)、基金經(jīng)理的投資邏輯及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的展望等信息。

如何看懂一份基金報(bào)告？

基金報(bào)告這么長(zhǎng)，重點(diǎn)看哪些內(nèi)容？

在哪里看基金報(bào)告？

本期《新基民入市百問(wèn)百答》就上述投資人關(guān)心的問(wèn)題，邀請(qǐng)嘉實(shí)基金研究所為大家“劃重點(diǎn)”，聊聊投資人對(duì)基金報(bào)告的關(guān)注要點(diǎn)。

基金定期報(bào)告有哪幾種？

基金定期報(bào)告一般分為三種：季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)。

其中，一只基金一年披露4次季報(bào)、1次半年報(bào)和1次年報(bào)。其中，季報(bào)披露的信息更及時(shí)，半年報(bào)、年報(bào)的信息量更全，年報(bào)中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告還要經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。

在哪兒看基金報(bào)告？

基金報(bào)告在基金公司官網(wǎng)、第三方代銷(xiāo)平臺(tái)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金信息披露網(wǎng)站均可獲取。一般來(lái)說(shuō)，在報(bào)告期內(nèi)基金公司官網(wǎng)會(huì)第一時(shí)間發(fā)布，中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金信息披露網(wǎng)站是官方規(guī)定的基金信息披露網(wǎng)站，所有備案基金報(bào)告都可以在上面找到。

基金報(bào)告包含哪些內(nèi)容？

以?xún)?nèi)容最全、信息量最大的基金年報(bào)為例，一份基金年報(bào)主要包含基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤(rùn)分配情況、基金簡(jiǎn)介、管理人報(bào)告、托管人報(bào)告等12項(xiàng)內(nèi)容。

基金報(bào)告重點(diǎn)看什么？

想要讀懂一份基金報(bào)告，不外乎要了解它的過(guò)去和未來(lái)。所謂過(guò)去，就是它過(guò)去的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、投資情況。所謂未來(lái)，就是基金經(jīng)理對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的展望和投資計(jì)劃等等。總的來(lái)說(shuō)，可以按以下5步來(lái)閱讀：

第一步：看“管理人報(bào)告”

這一部分主要描述了基金管理人的基本情況、基金經(jīng)理對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金投資的整體回顧及展望等。重點(diǎn)可以關(guān)注“管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說(shuō)明”以及“管理人對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望”部分。

這兩部分內(nèi)容由基金經(jīng)理撰寫(xiě)，從中我們不僅能了解基金經(jīng)理的投資理念和對(duì)過(guò)往投資的總結(jié)與反思，還能看到基金經(jīng)理對(duì)未來(lái)市場(chǎng)及投資方向的思考，從中我們也能大致推斷出基金經(jīng)理的一些操作思路。

第二步：看“主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤(rùn)分配情況”

通過(guò)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)我們可以了解基金去年有沒(méi)有盈利，賺了或虧了多少錢(qián)，基金的規(guī)模有多大，資產(chǎn)比例的分配等。

重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)指標(biāo)：基金份額凈值增長(zhǎng)率，體現(xiàn)基金在報(bào)告期內(nèi)的盈利能力；期末可供分配基金份額利潤(rùn)，體現(xiàn)了基金的分紅能力，金額越大，基金分紅的可能性越高。

數(shù)據(jù)來(lái)源：嘉實(shí)智能汽車(chē)2021年報(bào)

此外，在“基金凈值表現(xiàn)”部分可以看到基金在報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。其中，份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基金收益率的差值越大，說(shuō)明該基金跑贏的基準(zhǔn)越多，基金表現(xiàn)更為優(yōu)秀。

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通過(guò)“自基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較”圖，也可以看到該基金收益率與基準(zhǔn)業(yè)績(jī)的歷史走勢(shì)對(duì)比。

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第三步：看“投資組合報(bào)告”

該部分我們能看到基金經(jīng)理在報(bào)告期內(nèi)在“投什么”

1）基金資產(chǎn)組合情況：體現(xiàn)基金投資的各類(lèi)資產(chǎn)的占比情況。

2）按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合：體現(xiàn)該基金所投資行業(yè)的占比情況。

3）所有股票投資明細(xì)：體現(xiàn)基金所投資股票的情況，從投資占比前十的基金十大重倉(cāng)股，可以看出該基金的持股集中度。

第四步：看“基金份額持有人信息”

從該部分我們能看出投資該基金的持有人結(jié)構(gòu)、持有人數(shù)量等信息。持有人戶(hù)數(shù)越多，說(shuō)明該基金越受市場(chǎng)歡迎。機(jī)構(gòu)投資者持有比例越高，代表機(jī)構(gòu)越看好這只基金，但同時(shí)也可能面臨機(jī)構(gòu)大額贖回，凈值大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

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第五步：看“基金份額變動(dòng)”

該部分主要體現(xiàn)該基金在報(bào)告期內(nèi)的買(mǎi)賣(mài)情況。如果期末基金份額總額與期初基金份額總額差值為正，則表明該基金在報(bào)告期內(nèi)獲得了凈申購(gòu)，反之則被贖回了更多份額。

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通過(guò)這5步，你對(duì)這只基金應(yīng)該有大致了解了。

此外，我們還可以通過(guò)縱向比較同一只基金的季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)的差異，看出基金經(jīng)理投資股票的調(diào)倉(cāng)情況、投資方向的變化、市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)的更新等等。

或者橫向比較不同基金之間的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，基金經(jīng)理的投資理念等，選擇最適合你的那只基金。

本文源自：金融界

作者：嘉實(shí)基金