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近期，多只基金公告表示將調低管理費率以及托管費，管理費用甚至降至最低四折，還有不少產品在銷售渠道將申購費率進行大幅優惠。

(資料圖片)

不過從統計來看，近期降費的基金多以債券基金和貨幣基金為主。有業內人士分析，降低費率可以吸引投資者回流，甚至吸引更多資金買入；同時，不少債券基金和貨幣基金以機構投資者持有為主，機構資金有較大的議價權，有可能會在市場震蕩期間主動和公司提出降費訴求，以增厚收益。

多只基金降低管理費用

4月4日，工銀瑞信添頤債券基金公告稱，為滿足投資者的理財需求，降低投資者的理財成本，工銀瑞信基金自4月4日起調低該基金的管理費率、托管費率和B類基金份額的銷售服務費率，同時更新基金管理人和基金托管人信息并修改基金合同和托管協議。具體看，該基金的管理費年費率由0.70%調低至0.50%，托管費年費率由0.20%調低至0.15%，B類基金份額的銷售服務費年費率由0.40%調低至0.30%。

此外，還有華安雙債添利、匯添富年年利、中海純債、國壽安保尊享以及安信寶利等多只產品，今年管理費從0.7%降為0.3%；富國中債-1-3年國開債、平安財富寶從0.2%降到0.15%。

通常來說，購買基金的主要費用包括申購費、管理費、托管費等費用，除了管理費用的折扣外，近期還有多只基金產品公告申購費用也在打折。

3月29日，天治基金發布公告表示，自3月30日起，對通過該公司直銷柜臺申購天治轉型升級混合的所有投資者開展費率優惠活動。其中，申購金額小于100萬元的標準申購費率為1.5%，折后費率為0.15%；在大于等于100萬元、小于200萬元的區間內，折后費率為0.1%；大于等于200萬元、小于500萬元的區間內，折后費率為0.07%；申購金額大于500萬元則按每筆1000元計算。

同日，國金基金也發布公告表示，特定投資者在該公司直銷柜臺申購（含轉換轉入）國金量化多因子股票、國金量化多策略靈活配置混合等即可享受申購費率調整至原費率的1折優惠，若折扣前的原申購費率為固定費用，也可享有原費率1折優惠。

債基與貨基成打折“主力”

基金降低管理費用似乎已成趨勢，據Wind數據統計，年后公告降低管理費率的基金已有34只產品，而從基金類型來看，近期降低費率的基金主要以債券基金和貨幣基金為主。

對此，某基金公司產品部人士對券商中國記者解釋稱，這主要是因為前段時間債市調整，不少債券基金發生了較多贖回，降低費率可以吸引投資者回流，甚至吸引更多資金買入；同時，不少債券基金和貨幣基金以機構投資者持有為主，機構資金有較大的議價權，有可能會在市場震蕩期間主動和公司提出降費訴求，以增厚收益。

例如，4月3日披露的將管理費由0.7%年費率降低至0.3%的長信金葵純債一年，該基金截至2022年年報的機構持有比例為87.9%；而管理費用從0.4%降低至0.3%的天弘優選機構持有比例更是達到了99.49%。

上海證券基金評價研究中心高級分析師孫桂平認為，債基降費主要有以下幾種情況：一是近年來債券基金的管理費呈現緩慢下降趨勢，有些債券基金成立后管理費沒有下調或者下調力度不大，導致管理費相比同類水平明顯偏高，下調管理費也是應對行業變化的正常舉措；二是當前公募基金行業競爭較為激烈，降費是基金公司讓利給投資者，并借此吸引客戶，提升產品規模的手段之一，尤其在債券基金上面，費率下降帶來產品收益率的提升上會更明顯一些，投資者獲得感更強一些；第三，近期出現較多債券基金費率下調的主要原因，可能與四季度債券市場調整，導致債券基金規模下降較多有關。

管理費用降低大勢所趨

華南區某公募人士認為，公募基金下調管理費率將成為未來行業普遍現象。他認為，當基金公司管理規模擴大時，固定成本降低，同時收入大幅增加，這種情況下完全可以降低費率，讓持有人更多地分享投資收益。

華寶證券介紹，從趨勢上看，不管是權益類還是債券類基金產品，管理費率均呈現下降趨勢；從海外經驗上看，美國各類基金產品費率下降的主要驅動因素是市場競爭、規模效應和被動投資盛行。

展望未來，華寶證券認為，公募基金降費讓利是大勢所趨，以投資者為中心是行業長久策略：首先，在凈值化轉型的大趨勢下，公募基金、銀行理財和轉型后的券商資管的費率模式可相互借鑒，最終讓利于投資者；其次，降費根本目的是通過降低基金運作成本，提高投資者收益，最終是為了優化投資者體驗，同時倒逼管理人提升研究服務價值以及倒逼銷售機構完善以客戶為中心的綜合服務能力；最后，降費對于FOF（基金中基金）、公募投顧等組合配置模式的成本控制也大有助益，能夠更好與個人養老金政策相對應，給公募基金創造了提供養老金融服務的條件。

平安證券分析師王維逸表示，長期來看，基金管理費率下行、行業集中度提升是必然趨勢，借鑒貝萊德的發展經驗，基金公司應當提升成本管控能力，從而支撐低費率策略，基金公司可以提升內部管理能力，利用科技賦能等手段降低成本。

校對：李凌鋒