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金融界5月8日消息,今日A股市場主要股指收漲,至收盤上證指數上漲1.81%,創業板上漲0.25%。行業層面,銀行、煤炭以及石油石化等板塊漲幅居前,分別為4.31%、3.64%和3.36%。食品飲料、消費者服務及家電等板塊表現靠后,分別下跌-1.19%、-1.00%和-0.83%。
分析A股波動原因,永贏基金認為:
“五一”假期數據整體顯示出行場景修復相對較好,但從人均旅游消費等角度來看購買力層面仍有待恢復,市場正在從“強預期-弱現實”格局向“弱預期-弱現實”逐步轉化,因此兼具低估值高股息防御屬性以及主題屬性的“中特估”板塊關注度大幅提升。此外,據財聯社報道上交所擬于5月11日舉辦“發現央企投資價值促進央企估值回歸”業務交流會,一定程度對“中特估”板塊形成催化,進而帶動主要股指大幅走高。
向后看,永贏基金對A股未來走勢保持樂觀。一方面,居民整體消費能力已在逐步修復,后續A股盈利或有望顯著改善。從2019-2023年五一假期消費數據來看,今年五一假期人均消費恢復至2019年89.6%左右,盡管恢復水平未能超出市場預期,但較2020-2022年同期已呈現逐級改善態勢。后續隨著居民消費信心進一步恢復,內需修復有望延續,看好后續A股盈利底部回升;二方面,外部流動性邊際改善、內部流動性維持寬松。外部5月美聯儲議息會議聲明較此前刪除了暗示未來仍會加息的措辭,并提及銀行信用緊縮的影響具備較高不確定性,為后續暫停加息預留鋪墊,加息步入尾聲的確定性進一步加強;內部4月底中央政治局會議強調“當前我國經濟運行好轉主要是恢復性的,內生動力還不強,需求仍然不足”,預示政策端仍將維持寬松;三方面,潛在風險更多來自于海外,內部無顯著風險。目前市場潛在風險主要集中在美國區域性中小銀行,但其對于A股而言更多為情緒面沖擊,基本面關聯度較低。同時,此前市場關注度較高的新冠二次感染總體較為緩和,仍處于整體可控態勢,對經濟復蘇影響有限。總體而言,在盈利底部回升、流動性維持寬松、潛在風險整體可控的格局仍未改變,對A股未來走勢維持樂觀。
近期如下因素需要關注:1)地產融資、需求領域最新演化;2)美聯儲后續表態情況;3)美國中小銀行風險超預期;4)地緣沖突事態演化;5)二次新冠感染超預期 。
本文源自:金融界
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