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提高企業核心競爭力和增強核心功能是新一輪國企改革的重點,平安證券《權益基金風格策略系列報告》中重點統計了持有低估值優質國企的主動權益基金:
(1)持倉含量高的主動權益基金主要包括重點配置上游能源資源品的基金,以及偏價值或周期風格的基金產品。(2)萬家宏觀擇時多策略、華商主題精選、易方達瑞恒、易方達資源行業、萬家頤和在上游能源資源品的倉位較為集中。(3)行業配置相對均衡的基金:融通內需驅動(范琨)倉位及板塊配置相對靈活,2022 年末重點配置教育出版、鐵路、港口等偏價值板塊。基金經理任職以來重倉股表現出較高的選股勝率,超額收益以選股貢獻為主。中郵核心優勢(張騰)2021年以來聚焦周期和制造板塊投資,行業擇時和選股均有較高的超額收益貢獻,行業配置主要來自能源金屬材料和煤炭,選股貢獻方面,除有色金屬行業外,油運、電力儲能等領域個股挖掘也有較高的選股貢獻。景順長城能源基建(鮑無可)長期穩定配置教育出版、水電、公路等價值類板塊,2022 年以來重點增持電信運營商。基金經理偏好具有競爭壁壘和投資安全邊際的股票,產品防御屬性較強。中泰星元價值優選(姜誠)股票倉位長期穩定,板塊配置以周期、消費為主,2022 年以來重點增持金融地產板塊。基金經理偏深度價值風格,產品呈現較強的防御屬性。
被動指數基金方面,主要包括:1)持倉含量高的指數基金主要包括跟蹤富時中國國企開放共贏指數的策略主題基金,以及能源、煤炭、基建類行業指數基金。2)行業類指數:今年以來基建工程與高鐵產業指數的風險回報比較高。3)策略主題指數:今年以來央企創新、富時中國國企開放共贏指數有不錯的風險回報表現。4)富時中國國企開放共贏指數相對超配建筑裝飾、石油石化和通信行業,央企創新指數相對超配計算機行業。
本文源自:金融界
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